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di Eugenio Benetazzo
Farlocco è un termine dialettale
tipico nel Nord Italia utilizzato per individuare
un'operazione fasulla o peggio ancora falsa, frutto
generalmente di un imbroglio o una truffa.
Farloccolandia è il nomignolo che mi sento di dare al
nostro paese sulla base del comportamento del suo
sistema bancario e parabancario. Sembra infatti che a
distanza di qualche anno si stia riproponendo lo Schema
Parmalat nella sua piena onnipotenza. In che consisteva
lo Schema Parmalat, per chi non lo sapesse ancora ?
Molto semplice: quando una banca si rendeva conto che il
prestito effettuato alla nota azienda di Collecchio era
ormai inesigibile o inescutibile, allora si inventava
una emissione obbligazionaria cartolarizzando il credito
vantato alla Parmalat e si offrivano le fenomenali
tranche obbligazionarie al pensionato babbaleo di turno.
In questo modo si trasferiva il rischio di insolvenza
(tipico dell'attività bancaria) sulle tasche dei suoi
ignari correntisti o investitori.
Nonostante i drammatici appelli delle
associazioni di consumatori all'interno di qualche talk
show e le promesse farlocche della politica per un
sistema bancario più serio ed onesto, lo Schema Parmalat
è stato rispolverato e messo alacremente in catena di
montaggio. Proprio come hanno fatto con i debiti della
Parmalat adesso stanno facendo altrettanto con i mutui:
infatti, le banche intuendo con largo anticipo i primi
segnali di indigenza economica e di insolvenza
finanziaria piuttosto diffusi nelle famiglie italiane,
hanno provveduto a trasferire i mutui recentemente
erogati negli ultimi anni dentro la pancia di qualche
cosiddetto fondo di investimento immobiliare. Questi
fenomenali fondi sono stati successivamente offerti a
risparmiatori, fondi pensione o addirittura altri fondi
di fondi, con la garanzia che si trattassero di
investimenti a capitale protetto in virtù delle ipoteche
che gravavano sugli immobili sottostanti ogni richiesta
di mutuo.
Questa operazione è nota con il nome
di cartolarizzazione, anche se per i risvolti indiretti
che ha ed avrà sui vostri portafogli, sarebbe opportuno
chiamarla sodomizzazione. Ancora una volta quindi, il
sistema bancario scarica il suo rischio e le sue
nefandezze sulle tasche di povere persone oneste
inconsapevoli di quello che stanno per sottoscrivere.
Quello che fa tuttavia terribilmente ribollire il sangue
è sapere che la maggior parte degli istituti di credito
continua a proporre ancora interventi integrali (quindi
mutui al 100 %) per l'acquisto di immobili, nonostante
quanto accaduto la scorsa estate e nonostante il mercato
immobiliare sia visto profondamente in crisi per i
prossimi anni. Ma allora per quale ragione si persevera
a finanziare l'acquisto della prima casa a persone già
in difficoltà ed indigenza economica, sapendo che stiamo
andando incontro ad una voragine finanziaria che si
trasformerà presto in una deflazione stile 1929 ?
Il profitto indiscriminato è la
risposta a questa domanda. Adesso si riesce a percepire
addirittura la volontà (quasi politica) a finanziare per
il 100 % solo i più morti di fame (extracomunitari senza
denaro in tasca, precari a singhiozzo, ragazze madri in
aspettativa) perchè solo a loro si possono proporre le
condizioni di indebitamento fuori dalla media di mercato
(e quindi più remunerative per la banca che le concede).
Eh sì, perchè vi è una sostanziosa differenza tra un
mutuo erogato all'EURIBOR + 2 punti di spread ed uno
erogato con appena mezzo punto di ricarico ! Di questi
mutui e del loro periodico rimborso le banche non si
preoccupano più di tanto, in quanto non appena hanno
incassato finanziariamente le prime sei rate, questi
fenomenali banchieri prendono il mutuo, lo
cartolarizzano e lo piazzano sul mercato del risparmio
gestito !
Addirittura esistono casi sempre più
frequenti in cui l'importo del mutuo è calcolato
sommando il costo dell'immobile con gli oneri di rogito
e le prime sei rate del mutuo stesso ! Della serie:
oltre al prestito, ti anticipo anche le prime sei rate,
in questo modo sono sicuro che potrò cartolarizzare il
mutuo senza grane o lungaggini in quanto il mutuo
risulterà essere intestato ad un buon pagatore ! Sempre
parlando di farlocchi, è doveroso sottolineare di quanto
siano sempre più spesso gonfiate le perizie degli
immobili oggetto di compravendita, le quali devono
rappresentare un valore di mercato significativamente
congruo per giustificare in taluni casi interventi
addirittura superiori al 100 %. La fantasia a questo
punto diventa il vero unico limite, infatti mi sono
stati rappresentati comportamenti molto discutibili da
parte di qualche circuito di franchising immobiliare che
riesce misteriosamente a far lievitare persino
l'imponibile della dichiarazione dei redditi del
richiedente il mutuo, pur di far deliberare il
finanziamento nel pieno rispetto del rapporto di
congruità tra il peso della rata ed il reddito mensile
effettivamente percepito.
Per questo motivo il crash che
colpirà le principali economie sarà devastante, forse
con un potere di detonazione addirittura superiore al
passato 1929, in quanto grazie all'operato farlocco del
sistema bancario adesso abbiamo fondi di investimento e
fondi pensione che hanno nella loro pancia tutti questi
mutui farlocchi destinati ad essere impagati nel lungo
termine con una garanzia immobiliare legata al valore di
presumibile realizzo pesantemente contraffatta. In buona
sostanza sono a rischio proprio investimenti che
dovrebbero garantire il capitale protetto, ma per ovvie
ragioni di architettura finanziaria non possono più
esserlo. Ecco perchè la scorsa estate abbiamo visto
fondi monetari perdere il 4 % in una settimana,
rendimenti assolutamente incompatibili dal punti di
vista tecnico, in quanto un fondo di liquidità non può
per definizione essere soggetto ad una contrazione di
valore di tale entità. Se però alcuni fondi immobiliari
nati dalla cartolarizzazione forzata di mutui ad
intervento integrale vengono spacciati per fondi
monetari, grazie alla compiacenza delle agenzie di
rating, allora tutto diventa possibile. Anche una
sommossa popolare od un colpo di stato.
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